Phân tích luồng từ Lợi nhuận đến Tiền mặt thực tế
LN hoạt động thô trước khấu hao & tài chính.
Biến động AR, Inv, AP ảnh hưởng dòng tiền.
Nghĩa vụ Cash Tax và lãi vay thực trả.
CapEx duy trì và CapEx tăng trưởng.
Vay nợ, trả gốc và chi trả cổ tức.
P&L lãi lớn nhưng Tiền mặt âm do kẹt ở AR/Inv.
Tiền mặt dương nhờ cắt giảm đầu tư (ăn vào tương lai).
Dòng tiền tự do (FCF) dương bền vững.
Sử dụng Supply Chain Finance để tối ưu DPO.
Tách biệt duy trì (Maintenance) và mở rộng (Growth).